Modal Kerja: Definisi, Formula & Cara Mengurus

Modal Kerja (bahasa Inggeris: Working Capital) adalah wang yang tersedia untuk menjalankan operasi harian perniagaan. Ia adalah ukuran kecairan jangka pendek perniagaan.

Definisi Modal Kerja

Modal Kerja merupakan:

• Dana operasi harian - Day-to-day operations
• Kecairan jangka pendek - Short-term liquidity
• Aset semasa - Liabiliti semasa - Net current assets
• Keupayaan untuk beroperasi - Ability to operate

Formula Modal Kerja

Formula Asas

Modal Kerja = Aset Semasa - Liabiliti Semasa

Contoh Pengiraan

Aset Semasa:
  Tunai                      50,000
  Bank                      100,000
  Akaun Belum Terima         80,000
  Inventori                  40,000
  --------------------------------
  Jumlah Aset Semasa        270,000

Liabiliti Semasa:
  Akaun Belum Bayar          60,000
  Gaji Belum Bayar           10,000
  --------------------------------
  Jumlah Liabiliti Semasa    70,000

MODAL KERJA = 270,000 - 70,000 = RM 200,000

Komponen Modal Kerja

Aset Semasa

Komponen	Penerangan
Tunai	Wang dalam tangan
Bank	Baki di bank
Akaun Belum Terima	Hutang pelanggan
Inventori	Stok barang
Prepaid Expenses	Perbelanjaan prabayar

Liabiliti Semasa

Komponen	Penerangan
Akaun Belum Bayar	Hutang kepada pembekal
Gaji Belum Bayar	Gaji tertunggak
Cukai Tertunggak	Cukai belum dibayar
Pinjaman Jangka Pendek	Pinjaman < 1 tahun

Nisbah Modal Kerja

Current Ratio

Current Ratio = Aset Semasa ÷ Liabiliti Semasa

Contoh:
270,000 ÷ 70,000 = 3.86

Interpretation:
- > 2.0 = Sangat baik
- 1.5 - 2.0 = Baik
- 1.0 - 1.5 = Perlu perhatian
- < 1.0 = Masalah kecairan

Quick Ratio (Acid Test)

Quick Ratio = (Aset Semasa - Inventori) ÷ Liabiliti Semasa

Contoh:
(270,000 - 40,000) ÷ 70,000 = 3.29

Lebih ketat kerana exclude inventori

Kepentingan Modal Kerja

1. Operasi Harian

• Beli stok/inventori
• Bayar gaji pekerja
• Bayar bil utiliti
• Cover operating expenses

2. Peluang Perniagaan

• Ambil pesanan besar
• Bulk purchase discount
• Expand when opportunity arises

3. Kecemasan

• Buffer untuk unexpected expenses
• Seasonal fluctuations
• Economic downturn

4. Kredibiliti

• Bayar pembekal on time
• Maintain good relationship
• Better credit terms

Modal Kerja: Positif vs Negatif

Modal Kerja Positif

Aset Semasa > Liabiliti Semasa

Ya: Boleh bayar hutang jangka pendek
Ya: Ada buffer untuk emergency
Ya: Boleh ambil peluang baru

Modal Kerja Negatif

Aset Semasa < Liabiliti Semasa

Tidak: Susah bayar hutang
Tidak: Tiada buffer
Tidak: Risiko kemuflisan

Kitaran Modal Kerja

KITARAN MODAL KERJA
====================

     TUNAI
       ↓ (beli)
   INVENTORI
       ↓ (jual)
 AKAUN BELUM TERIMA
       ↓ (kutip)
     TUNAI

Tempoh Kitaran:
- Hari Inventori (inventory days)
+ Hari Kutipan (receivable days)
- Hari Bayar (payable days)
= Operating Cycle Days

Contoh Pengiraan Kitaran

Hari Inventori:     30 hari (stok tersimpan)
Hari Kutipan:       45 hari (AR collection)
Hari Bayar:        (30 hari) (bayar pembekal)
--------------------------------
Operating Cycle:    45 hari

Meaning: Perlu dana untuk cover 45 hari operasi

Cara Improve Modal Kerja

1. Percepat Kutipan

• Kurangkan terma kredit
• Follow up AR secara aktif
• Offer early payment discount

2. Kawal Inventori

• Just-in-time inventory
• Jangan overstock
• Identify slow-moving items

3. Negotiate dengan Pembekal

• Minta terma lebih panjang
• Bulk purchase discount
• Build good relationship

4. Manage Perbelanjaan

• Cut unnecessary costs
• Delay non-essential purchases
• Lease instead of buy

Sumber Modal Kerja

Internal

• Keuntungan terkumpul
• Potongan kos
• Better collection

External

• Overdraft bank
• Trade credit
• Factoring (jual AR)
• Short-term loan

Modal Kerja Mengikut Industri

Industri	Modal Kerja Tipikal
Retail	Sederhana (inventori tinggi)
Servis	Rendah (minimal inventori)
Manufacturing	Tinggi (raw material + WIP)
Construction	Tinggi (project-based)
F&B	Rendah-Sederhana

Tips untuk Perniagaan Kecil

1. Track Cash Flow - Pantau aliran tunai harian
2. Invoice Segera - Jangan delay billing
3. Follow Up AR - Kutip hutang secara aktif
4. Manage Stock - Jangan terlalu banyak inventori
5. Emergency Fund - Simpan buffer untuk kecemasan

Contoh Senario

Senario: Kedai Runcit

Aset Semasa:
  Tunai           5,000
  Bank           15,000
  Inventori      30,000
  AR              5,000
  ----------------------
  Total          55,000

Liabiliti Semasa:
  AP (pembekal)  20,000
  ----------------------
  Total          20,000

Modal Kerja = 55,000 - 20,000 = RM 35,000
Current Ratio = 55,000 / 20,000 = 2.75

Status: Sihat

Kesimpulan

Modal Kerja adalah nadi perniagaan yang:

• Membolehkan operasi harian
• Menunjukkan kesihatan kewangan
• Perlu diurus dengan teliti
• Penting untuk survival perniagaan

Rekod transaksi yang baik membantu track modal kerja dengan tepat. Gunakan Kutipan.my untuk dokumentasi yang teratur.

Buat Resit Profesional